11日晚间，新开源（300109）（300109.SZ）发布了2022年前三季度业绩预告。公司表示，通过加强研发和优化产品工艺，报告期内消费类特种化学品板块在销售端与客户合作深化，业绩增长明显。
新开源预计今年第三季度归母净利润1.19亿元至1.39亿元，同比增长615.94%至736.38%；扣非净利润1.25亿元至1.45亿元，同比上升440.42%至 526.96%。预计前三季度归母净利润2.65亿元至2.85亿元，同比增长164.81%至184.79%；扣非净利润2.87亿元至3.07亿元，同比上升287.35%至314.35%。
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德国巴斯夫减产，PVP供需关系趋紧
资料显示，新开源是世界第三、亚洲第一大聚乙烯吡咯烷酮（PVP）系列产品厂家，公司现有两条5000吨的NVP生产线，经过不断的技改，去年产量约1.3万吨，现在中站区2万吨NVP项目正在基建，预计今年四季度进行设备安装，明年一季度试车，二季度形成生产能力，届时新开源PVP产能将达到3万吨/年左右。
据悉，PVP具有技术壁垒高，认证周期长等特点，近几年全球新增产能较少，在实行cGMP标准后，行业进入门槛大幅提高。
招商证券分析指出，全球PVP行业呈寡头垄断格局，供给端集中度高，欧美厂家产能占比约60%，主要生产企业包括德国巴斯夫、美国亚什兰、中国新开源。其中巴斯夫拥有产能2到3万吨/年，为全球第一大PVP生产企业，占比超过30%。
然而，国际化工巨头巴斯夫最近并不好受，此前因欧洲能源短缺导致的减产尚未得到缓解，屋漏偏逢连夜雨，9月12日，德国巴斯夫集团再次发布声明，由于其生产前体γ-丁内酯（GBL）的工厂遇到无法控制的技术问题，自即日起，公司德国路德维希港生产基地交付的PVP（聚乙烯吡咯烷酮）产品发生不可抗力。
某私募基金分析师向表示，今年以来，PVP行业供需关系持续趋紧，此次巴斯夫PVP宣布不可抗力，将对全球供给带来较大冲击，大量海外PVP订单涌向国内企业，同时国内PVP进口商逐步转向国内企业采购，将导致PVP供需紧张矛盾进一步加剧。其补充道，“需求端方面，PVP传统需求稳步增长且需求刚性，新能源领域带来新的需求增量。”
PVP在医疗方面作为三大新型药用辅料之一，其应用最广，包括口服制剂粘合剂、包衣材料和崩解材料、PVP碘、消毒水等；PVP还被应用于多种工业领域、食品工业、日化等。PVP作为不可或缺的重要添加剂或者辅料，虽然单种产品用量不大，下游客户分散，但其对产品质量高度关注，且对价格敏感度并不高。
在新能源领域，PVP主要应用于锂电池导电体系的分散剂和导电材料加工助剂，1 GWh电池PVP用量约15吨，还可应用于光伏面板涂层中的银浆，受益于新能源行业快速发展，未来该领域PVP市场需求空间大、增速快。
“总体来说，在供给与需求双重催化下，看好国内PVP产品价格继续坚挺，行业相关企业的盈利水平也将持续提升。”该分析师总结道。
涨价潮下，新开源新能源领域出货乐观
由于俄乌冲突、欧洲能源紧缺、大宗商品涨价等等因素导致化工行业生产端吃紧，国内外化工企业纷纷宣布涨价。
上述分析师指出：“原料上涨的根本原因是石油、煤炭、天然气等能源的长期高位运行。原油作为全球大宗化学品的波动趋势性信号产品，其走势对于全球80%以上的化工品都有长期趋势性影响。”
了解到，自8月末以来，日本的大型化工企业纷纷发布涨价函，产品涉及如Denka聚乙烯醇PVA、三菱化学PSPET等薄膜制品及原材，UBE合成橡胶，东丽聚酯薄膜，东洋纺PET、PA等包装薄膜……涨幅最高达15000元/吨。涨价的理由也是清一色的原材料价格上涨所致。
国内化工企业方面亦是涨价函不停。9月16日，康辉国际贸易（江苏）有限公司接连发布涨价函称，受原材料BDO价格大幅暴涨影响，自9月19日起，公司各规格PBT产品成交价上调1000元/吨。另一封涨价函则宣布BDO另一条下游产业链的涨价通知，公司将自9月19日起提高PBAT/PBS/改性、树脂等产品价格1000元/吨。
同日，新疆蓝山屯河也发布涨价通知，自9月19日起，其出产的PBAT产品价格调涨1000元/吨。除此之外，浙江华峰环保材料公司宣布对PBAT产品价格上调1000元/吨，并于9月21日起执行。山东睿安生物科技也同样调涨了PBAT的产品价格1000元/吨，并于9月22日起执行。
同样，新开源也对产品价格做了相应的调整，在9月28日的互动回复中表示，新开源表示由于公司PVP产品细分品类较多，一周前已对K-30价格做了调整，本周起对其他品类产品价格上浮10%。后期会根据原材料价格、市场供需、客户情况等适时进行价格调整。
此外，新开源还表示，公司在建2万吨NVP项目正加大力度推进，力争早于计划进度完工，明年项目投产后预计可提供不低于2.5万吨PVP产品。另外，就公司2023年在新能源行业PVP的出货量问题，新开源在10月12日的互动平台中表示，公司今年半年度在新能源行业销售达1000吨，全年预计2000余吨。从客户意向、行业情况等判断，公司预计明年可达到今年出货量的3倍左右。
