18日，青岛三柏硕（001300）健康科技股份有限公司正式披露《首次公开发行A股股票上市公告书》，公司股票将于2022年10月19日在深交所主板上市。此次发行价格为11.17元/股，发行数量为6094.3979万股，全部为新股发行，无老股转让。本次发行的保荐机构为中信建投（601066）证券，股票简称为“三柏硕”，股票代码为“001300”。
三柏硕此次上市募集资金投资项目以现有主要业务和核心技术为基础，公司致力于成为蹦床领域的领导者，计划在未来阶段不断推出各类原创性休闲运动、健身器材产品、康养器材产品及系统解决方案，打造全生命周期系列产品生态。
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主营业务突出 盈利能力逐年增强
招股书显示，三柏硕是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的高新技术企业，致力于成为国际知名的全生命周期休闲运动健康服务供应商。公司目前产品库中约31个系列、一千余款产品，形成了休闲运动和健身器材系列产品群，特别是其多样化、高品质的蹦床产品在国际市场广受欢迎。
报告期内（2019年、2020年、2021年和2022年1-6月，下同），三柏硕营业收入由主营业务收入和其他业务收入构成。公司营业收入主要来源于主营业务收入，主营业务收入占营业收入的比例均在99%以上，占比基本保持稳定，主营业务突出。公司主营业务收入为销售休闲运动器材及健身器材等产品所产生的收入。报告期内，公司主营业务收入分别为57,161.05万元、94,880.32万元、120,201.99万元和40,048.04万元。
三柏硕主要产品包括休闲运动器材、健身器材和附件备件及其他。其中，休闲运动器材又分为蹦床和篮球架等其他运动器材。报告期内，公司营业收入稳步扩大，盈利能力逐年增强。
募资扩大产能 市占率有望继续提升
报告期内，三柏硕的产能利用率分别为114.16%、161.28%、147.92%和104.45%，产能处于饱和状态，超出公司自身产能部分采用外协厂商协助生产模式。公司现有产能限制了公司开拓新客户，不具备充足的产能已经成为制约公司快速发展的重要因素。
扩大产能需要投入大量资金，三柏硕在招股书中表示，本次发行有助于缓解公司提升产能所面临的资金制约。首先，通过休闲运动及康养器材生产基地项目、蹦床生产线自动化升级建设项目的实施，可进一步扩大公司的生产效率和产能；通过营销网络及品牌推广建设项目的实施，可扩展公司的营销网络，提高公司市场占有率。其次，随着投资项目陆续投入，公司产能和经营规模将进一步扩大，有利于保持和增强公司的核心竞争优势，能够更好地服务客户，从而提升公司的盈利水平。此外，通过研发中心项目的实施，公司将进一步加强研发团队建设，完善研发体系，并结合已有的技术积累，提升自主研发能力，提高公司的技术实力，增加技术储备。还有，本次发行完成后，公司的净资产和每股净资产将大幅提高，资产负债率将显著下降，净资产规模的扩大将增强公司的风险抵御能力和债务融资能力，明显改善公司的财务状况。
根据QYResearch发布的《全球及中国蹦床行业发展现状调研及投资前景分析报告》，2020年，三柏硕自有品牌SKYWALKER销售额占比为12.15%；2020年公司蹦床产量占中国蹦床总产量的比例为29.13%，产值占中国蹦床总产值的比例为30.11%，均位居第一位。
报告期内，三柏硕休闲运动和健身器材销售收入整体呈现上升趋势，市场占有率逐步提升，市场地位不断得到巩固和加强。公司预计，未来随着募投项目的建设，将进一步提升自身产能、完善和优化产品布局、强化营销渠道建设、深化产品研发创新，未来市场占有率有望得到进一步巩固和提升。
创新驱动 致力于成为蹦床领域领导者
招股书显示，三柏硕此次上市募集资金投资项目以现有主要业务和核心技术为基础。其中，蹦床生产线自动化升级建设项目，拟通过引进自动化设备、布置新产线等措施来提升蹦床产品产能和生产效率，与公司目前主营业务保持良好的延续性和一致性。
此外，休闲运动及康养器材生产基地项目，拟购置先进生产设备，新建休闲运动及康养器材生产线，提升公司的生产能力。营销网络及品牌推广建设项目，有助于完善公司现有的营销服务网络和扩大营销网络覆盖范围。研发中心项目，有助于公司抓住行业快速发展的契机，及时把握行业技术的制高点，持续不断地研发新产品、新技术，形成新的利润增长点。
三柏硕在招股书中表示，公司致力于成为蹦床领域的领导者，不断为消费者提供各类休闲运动和健身器材产品、康养服务等系统解决方案，丰富人们的健身运动方式。
为实现上述发展战略及目标，三柏硕计划在未来阶段稳步提升生产线自动化水平，建立先进高效的生产供应体系，提升产品性能，优化产品质量，增强产品市场竞争力；持续加强研发体系建设和研发实力提升，坚持以创新作为业务发展的核心驱动力的原则，不断丰富产品体系，完善产品功能，不断推出各类原创性休闲运动、健身器材产品、康养器材产品及系统解决方案，迎合快速更迭的市场需求，打造全生命周期系列产品生态。
