●记者汪静

东诚药业(002675)(002675.SZ)仍在坚持推进核药业务转型。


(相关资料图)

12月11日晚间,东诚药业发布公告,其下属公司米度生物与Gilles Tamagnan、顾朱勤等卖方签署了《股份购买协议》,以3020万美元(含业绩对赌奖励,折合人民币2.11亿元)收购XING IMAGING LLC(下称“标的公司”)100%股权。

本次交易设置了业绩对赌,标的公司需要在未来两年合计实现2.5亿元人民币的收入,同时签署6.3亿元人民币的业务合同。

记者注意到,东诚药业自2014年以来进军核药领域,先后收购云克药业、GMS、益泰医药和安迪科等企业,实现了对单光子和正电子诊断药物、治疗药物的全覆盖。不过,需要注意的是,持续的外延并购,东诚药业商誉已达24.18亿元,存在风险。

收购完善核药领域布局

根据收购协议,标的公司XING IMAGING LLC成立于2018年1月3日,是一家核药转化及临床试验影像CRO服务公司。2021年及2022年前三季度,标的公司分别实现营收369.04万美元(约人民币2574.31万元)、566.68万美元(约人民币3952.99万元);净利润86.56万美元(约人民币603.82万元)、193.79万美元(约人民币1351.82万元)。

本次交易设置了业绩对赌。根据业绩对赌安排,2023年标的公司需实现收入1576.4万美元,累计签署业务合同金额4195.5万美元;2024年需实现收入2010.5万美元,累计签署业务合同金额4834.2万美元。

以此计算,标的公司需要在未来两年合计实现3586.9万美元(约人民币2.5亿元)的收入,同时签署9029.7万美元(约人民币6.3亿元)的业务合同。

交易明确,交割条件满足后十个工作日内,买方将支付首付款2920万美元;后期根据业绩完成情况分期支付100万美元。

双方还约定,卖方应在中国境外设立投资主体,对米度(烟台)生物技术有限公司进行增资,增资金额为1050万美元(人民币7323.23万元)。

对于此番并购,东诚药业认为,米度生物与标的公司在核心能力和业务范畴上,都具有显著的战略协同性。通过本次收购,旨在加强公司核药临床影像服务能力,打造新核药临床转化网络,完善公司在核医药领域的产业布局。同时,通过本次收购也将为公司增加新的利润增长点,提升公司的抗风险能力。

持续推进转型成效尚待释放

公开资料显示,东诚药业创建于1998年,2007年整体变更为股份有限公司,2012年成功在深交所上市,目前公司主营业务横跨核医药、生化原料药、普通制剂三大领域。2014年起,公司开始进军核医药领域。

2015年,东诚药业以7.5亿元的对价收购云克药业52.11%的股权,并在2016年以6975美元(约合5.5亿元人民币)收购GMS100%股权间接控制欣科医药等,2018年,公司又以16亿元收购安迪科100%股权等,形成包括治疗用核素制剂、诊断类核素制药、体内放射性药品在内的核医药板块,实现从生化原料药到核医药的转型。

虽然持续推进转型,但东诚药业业绩并不稳定,核药营收占比始终不到30%。2022年上半年,公司核药业务营收4.22亿元,营收占比由去年同期28.93%下降至23.88%。公司净利润在2019年、2021年分别大幅下滑44.83%、63.72%。

不过,由于原料药业务增长稳定,2022年前三季度,公司实现净利润3.03亿元,同比增长26.17%。

而基于核医学未来市场空间的判断,东诚药业仍在坚定推进转型。2022年上半年,东诚药业正电子类核药房投入运营3个,10个正电子核药房正在建设中,预计未来两年内公司投入运营的核药房将超过30个,基本覆盖国内93.5%人口的核医学的需求。

需要注意的是,由于持续的外延并购,东诚药业也积累了巨额的账面商誉。截至2022年前三季度末,公司商誉高达24.18亿元,占总资产比例达到33.04%。

推荐内容