3月2日，拓尔转债在其最后一个交易日再度大涨5%！

令不少活跃资金兴奋的是，在近期加速转股过程中，拓尔转债套利机会持续出现。其在最后一个交易日甚至出现了2.68%的“豪华版”套利空间。

直至3月1日收盘，仍有近两亿元面值的拓尔转债尚未转股。不过，最后交易日往往是许多转债持有者选择转股的日期。目前，拓尔转债最后交易日转股数据尚未披露。

(相关资料图)

按照公司公告，如果在3月7日前不转股，每张245元拓尔转债将被以100.58元的价格强制赎回，相较市价损失近60%。

20余次提示风险

数亿资金“置若罔闻”！

拓尔转债2日迎来最后一个交易日，当日简称变为“Z拓尔转”。与之前市场的回撤担忧不同，当日拓尔思（300229）和拓尔转债均大涨5%。

截至收盘，拓尔转债收盘报收245.5元。

3月2日晚间，拓尔思再度发布了《关于提前赎回拓尔转债暨即将停止转股的重要提示性公告》。这也是拓尔思第22次发布风险提示。

由于3月2日已是拓尔转债最后一个交易日，因此，此次公告格外重要。

公告称，3月3日至3月7日收市前，持有“拓尔转债”的投资者仍可进行转股，2023年3月7日收市后，未实施转股的“拓尔转债”将停止转股，剩余可转债将按照100.58元/张的价格被强制赎回。若被强制赎回，投资者可能面临较大投资损失。

据多家机构估算，如果不转股，投资者损失将在60%附近。

2023年3月2日收市后，距离2023年3月8日（“拓尔转债”赎回日）仅剩3个交易日。

深交所最新数据显示，截至3月1日收盘，仍有近2亿元（1.89亿元）资金尚未转股。

一般而言，在转债的最后交易日里，大多数投资者都会选择转股。目前市场并未知晓最后交易日，有多少拓尔转债持有者选择了转股。

同时，公司还提示，由于是创业板公司，其转股交易有着特殊性。公司表示，可转债持有人若转股，需开通创业板交易权限。投资者不符合创业板股票适当性管理要求的，不能将所持“拓尔转债”转换为股票。

按照此后时间安排，拓尔转债将在3月8日停止转股；即在最晚3月7日完成转股，才可以避免损失。投资者赎回款到账日为3月15日。

惊现“豪华”套利空间！

近期，随着提前赎回机制步入倒计时，拓尔转债转股进度也在加速。

在这过程中，盘中套利机会频现。3月2日，拓尔转债持续处于负转股溢价率状态。截至2日收盘，拓尔转债依旧留有2.68%的套利窗口。

可转债私募广州嗣盈总经理张晓东表示，一般而言，可以通过融券拓尔思，同步买入拓尔转债方式来实现套利。

从历史看，2.68%的套利机会并不会常出现。

数据显示，在1月30日，ChatGPT概念开始发酵后，拓尔转债套利机会开始频现。拓尔转债共计发行面值规模共计8亿元，在1月30日，仍有7.2亿元面值尚未转股。但随着套利机会频现，活跃资金也加速了拓尔转债转股。

1月31日，拓尔转债开始出现2%负溢价率的套利空间。此后两个交易日拓尔转债负溢价率空间也达到了1%。

数据显示，恰是由于套利空间的存在，游资纷纷买入拓尔转债转股，1月31日当日共有9000万面值选择转股，此后三个交易日转股面值也有数千万元。其中2月2日高达8000万元。

2月13日，拓尔转债套利空间高达0.83%，亦有5326万元面值的拓尔转债选择了转股。

“整体看，可转债一次操作锁定2.68%无风险收益的机会并不多。”一位可转债投资者向记者表示。