——常州聚和新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

常州聚和新材料股份有限公司董事长、总经理刘海东先生

常州聚和新材料股份有限公司董事、副总经理、财务负责人李浩先生

常州聚和新材料股份有限公司董事会秘书蒋安松先生

安信证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人郑旭先生

安信证券股份有限公司投资银行部高级副总裁、保荐代表人尹泽文先生

常州聚和新材料股份有限公司

董事长、总经理刘海东先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：

大家下午好！

欢迎大家参加常州聚和新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。我谨代表聚和材料全体股东、管理层和全体员工，向关心与支持我们的广大投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！同时也感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了交流平台！

聚和材料是一家专注于新材料、新能源产业，专业从事新型电子浆料研发、生产、销售的高新技术企业，目前公司主要产品为太阳能电池用正面银浆。依靠长期自主研发，公司已经掌握了多项与正面银浆配方及工艺相关的核心技术，并顺利完成技术成果产业化落地；品类丰富、迭代迅速的产品体系，能够满足市场主流的各种高效太阳能电池对正面银浆产品的需求。经过公司的不懈努力，以聚和材料为代表的境内银浆厂商已经打破了境外厂商的垄断地位，并持续提升产品的市场占有率。

公司未来将继续加大技术开发和创新力度，进一步提高研发能力，为公司的持续稳定发展提供源源不断的技术动力。同时，加深与现有核心客户的合作关系，提升光伏银浆产品的国内外市场份额，并将以现有研发平台、生产经营为基础，逐步向其他银浆应用领域渗透，创造新的盈利增长点。

本次公开发行，是聚和材料发展历程中的重要里程碑。我们将以科创板上市为契机和新起点，开启公司发展的新篇章。

非常欢迎大家对聚和材料提出问题和建议，我们将充分听取各位朋友的建设性意见，进一步推进公司的创新和发展。未来，聚和材料将更加努力，以优异的经营表现来回报各位投资者！谢谢大家！

安信证券股份有限公司

投资银行部执行总经理、保荐代表人

郑旭先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：

大家好！

非常感谢各位参加常州聚和新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会。作为聚和材料本次发行的保荐机构和主承销商，请允许我代表安信证券股份有限公司，对各位在百忙之中来参加本次交流表示衷心的感谢！

聚和材料是一家专业从事新型电子浆料研发、生产、销售的高新技术企业。依靠在研发技术、人才团队、产品结构、客户结构、全方位服务等方面建立的竞争优势，公司正面银浆产品销量不断攀升。2020年度，公司正面银浆产品市场占有率排名国产厂商第一位、全行业第二位；2021年度，公司正面银浆产品出货量超过900吨，第一次代替境外银浆企业，成为正面银浆行业销量第一的企业，为正面银浆产业的国产化发展作出了重要贡献。

在合作过程中，我们也切实感受到公司管理层踏实、务实的工作作风，深厚、扎实的专业能力，稳健、规范的经营风格和锐意进取的创新精神。作为聚和材料科创板上市的亲历者和见证人，我们非常荣幸能够向投资者展现聚和材料的投资价值。相信聚和材料在核心竞争力的驱动下，同时结合资本市场的融资能力，必将迎来新的发展机遇。

作为本次发行的保荐机构和主承销商，安信证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解聚和材料，从而准确把握聚和材料的投资价值和投资机会，共同分享聚和材料发展的丰硕果实。谢谢大家！

常州聚和新材料股份有限公司

董事、副总经理、财务负责人李浩先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友和网友：

大家下午好！

常州聚和新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演马上就要结束了。非常感谢大家在网上与我们进行交流，感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了交流平台，也要感谢主承销商安信证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动。通过大家的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。

今天各位投资者朋友从公司各个方面与我们进行了坦诚、深入的交流，并为公司的未来发展提出了许多宝贵意见和建议。在此，非常感谢广大投资者的建言献策，同时我们也深切体会到一家上市公司将承担的使命、信任、责任和压力。在登陆资本市场之后，我们将迎来更多投资者的关心、关注和监督，我们也将以更高的目标和标准来要求自己，以更加优异的业绩来回报全体股东和投资者。我们深感社会责任越发重大，对公司经营管理、产品研发创新及产业化的要求将更加精益求精。

网上路演即将结束，但聚和材料与各位投资者朋友的沟通交流才刚刚开始。我们真诚地希望大家能通过各种方式与我们保持密切的沟通和联系，也随时欢迎广大投资者到公司来参观考察。我们一定牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，不断提升核心竞争力，实现股东价值、员工价值、社会效益的最大化，成为一家值得广大投资者信赖的优质上市公司！

最后，祝大家投资顺利、健康如意！谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

刘海东：公司是一家专业从事新型电子浆料研发、生产、销售的高新技术企业，自成立以来，始终专注于新材料、新能源产业。目前，公司的主要产品为太阳能电池用正面银浆。

问：公司的主要经营模式是什么？

刘海东：公司收入和利润主要来源于正面银浆的销售。公司通过采购生产所需的银粉、玻璃氧化物、有机原料等原材料，经过配方研发、配料、混合搅拌、研磨、过滤、检测等工序，最终产出正面银浆产品。公司采取直销、经销相结合的方式，将正面银浆产品销售至终端太阳能电池生产商。

问：公司目前已取得多少专利？

刘海东：截至2022年6月30日，公司及子公司累计获授权315项专利，其中发明专利305项、实用新型专利10项。

问：公司的存货周转率情况如何？

李浩：2019年至2021年及2022年1—6月，公司的存货周转率分别为12.32次、11.59次、11.09次和10.96次，总体周转速度较快，主要由于公司的生产周期较短、经营效率较高所致。

问：公司近几年的营业利润是多少？

李浩：2019年至2021年及2022年1—6月，公司实现营业利润分别为7839.03万元、13916.59万元、26639.23万元和23616.37万元。

问：公司的资产总额情况如何？

李浩：2019年至2021年及2022年1—6月，公司资产总额分别为47688.6万元、148477.86万元、286475.27万元和289993.29万元。2020年末，公司资产总额同比增加100789.24万元，增幅为211.35%；2021年末，公司资产总额同比增加137997.40万元，增幅为92.94%，主要由于公司经营规模扩大导致应收账款、应收票据与应收款项融资、存货等科目期末账面价值增加。2022年6月末，公司资产总额较2021年末增加3518.02万元，增幅为1.23%，主要系公司新厂房建设项目导致在建工程增加所致。

问：公司资产是否完整？

蒋安松：公司具备与生产经营有关的生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。公司资产完整，独立于实际控制人及其控制的其他企业。

发展篇

问：公司的发展战略是什么？

刘海东：公司以“专注电子浆料，成为全球最专业的电子浆料供应商之一”为愿景，以“提升我国电子浆料产业国际竞争力”为使命，秉持“分享、宽容、进取、廉洁”的核心价值观，始终以市场趋势、客户需求为导向，以研发平台、生产经验为依托，不断迭代升级现有银浆产品，逐步渗透其他电子浆料应用领域，“立足浆料、匠心精修”，持续为战略性新材料行业发展作出积极贡献。

根据上述战略目标，未来，公司将继续巩固在光伏银浆行业的市场地位，通过扩充生产能力、招聘核心人才、优化研发环境、扩充产品品类等措施，持续提升客户体验，以加速提升公司产品在国际市场及国内市场的份额。在光伏领域外，公司以市场需求为导向，已逐步开展5G射频器件、电子元件、柔性电路、电致变色玻璃等领域用银浆的研发、推广。未来3到5年，公司研发能力、生产能力、人才结构、产品结构将得到大幅优化，公司经营规模、行业地位预计也将进一步得到提升。

问：为实现发展战略与发展目标，公司将采取的措施有哪些？

刘海东：为实现战略目标，公司制定并将逐步实施以下具体措施：

1)生产基地建设计划。借助此次上市融资，公司将在常州新建生产基地。未来，公司在现有基础上引进先进的生产设备，招聘配套人才，不断提高精益生产水平，通过搬迁和扩产大幅提高公司生产能力。

2)技术开发与自主创新计划。公司未来将继续加大技术开发和创新力度，在现有技术研发资源的基础上新建工程技术中心，进一步提高研发能力，优化技术研究和产品开发流程，引进先进的实验、测试等设备，招聘研发技术人才，提高公司技术成果转化能力和产品开发效率，提升公司新产品开发能力和技术竞争实力，为公司的持续稳定发展提供源源不断的技术动力。

3)市场开发计划。一方面，未来公司将进一步加深与现有核心客户的合作关系，不断提高光伏银浆生产能力、研发实力以满足客户需求，并提升光伏银浆产品的国内外市场份额；另一方面，公司将以现有研发平台、生产经营为基础，逐步向其他银浆应用领域渗透，不断为公司创造新的盈利增长点。

4)人才发展规划。公司将制定符合公司文化特色、具有市场竞争力的薪酬结构，制定和实施有利于人才培养的激励政策。根据员工的服务年限及贡献，提高员工待遇，进一步激发员工的创造性和主动性，为员工提供良好的用人机制和广阔的发展空间，全力打造团结协作、拼搏进取、敬业爱岗、开拓创新的员工队伍，从而有效提高公司凝聚力和市场竞争力。

5)管理体系规划。公司将进一步加强财务核算的基础工作，提高会计信息质量，完善各项会计核算、预算、成本控制、审计及内控制度，充分发挥财务在预测、决策、计划、控制、考核等方面的作用，控制好企业的成本、现金流、销售毛利等财务指标，为财务管理和企业决策奠定良好的基础。同时，公司将进一步完善内部审计、风险控制制度、责任追究制度等风险预防和控制体系，制定并完善管理标准、管理流程及管理制度，提高公司经营管理水平。

6)再融资及并购计划。未来公司将根据发展实际情况和投资计划，充分考虑全体股东对企业价值最大化的要求，凭借自身良好的信誉和经营能力，适度进行股权、债权融资，优化公司资本结构。同时，依靠多元化的支付和融资手段，考虑产业上下游的并购机会，进一步扩大公司规模、提高公司盈利能力。

问：公司的竞争优势有哪些？

刘海东：公司的竞争优势主要为：

1)技术优势。公司高度重视对于新技术、新产品的研发工作，覆盖从原材料性能的理论研究到银浆产品量产落地的全过程，不断优化正面银浆配方和制备工艺，持续产生技术创新成果。

2)人才团队优势。公司高度重视研发工作及研发团队建设，不断丰富核心团队和技术人员梯队，目前已汇聚了一批国内外资深的电子浆料专家，组建了一支以冈本珍范(OKAMOTO KUNINORI)、敖毅伟、郑建华、任益超为核心、极具竞争力的研发团队，在新型电子浆料制备领域积累了丰富的技术研发经验，保证公司产品和技术的不断创新。

3)产品结构优势。公司凭借品类丰富、迭代迅速的产品体系，可灵活应对市场的快速变化，满足不同类型客户需求。

4)客户优势。公司深耕正银行业多年，依托核心技术和专业人才，为下游太阳能电池厂商持续提供优质、高效、迭代迅速的产品，积累了众多优质客户。

5)全方位服务优势。公司通过为下游太阳能电池片生产商提供全方位跟踪服务以持续提升客户满意度。公司以客户需求为导向，搭建灵活高效的客户响应体系并及时跟进其产品需求。

问：券商对“优质企业”的判断标准是什么？对聚和材料的评价如何？

尹泽文：公司治理结构完善、内控稳健、有良好发展前景、有自己的核心竞争力，公司对股东负责，能给股东带来稳定的未来收益是优质企业的标准，聚和材料已经具备上述优质企业的基本特质。

行业篇

问：公司的主要竞争对手有哪些？

刘海东：目前公司的竞争对手主要包括贺利氏、硕禾电子等境外公司，以及帝科股份（300842）、苏州晶银、匡宇科技等境内正面银浆企业。

问：公司在行业中的竞争地位如何？

刘海东：公司自成立以来始终顺应光伏技术的发展趋势，持续进行研发探索。依靠长期自主研发，公司已经掌握了高效晶硅太阳能电池主栅及细栅银浆技术、TOPCon高效电池成套银浆技术、超低体电阻低温银浆技术等多项核心技术，并顺利完成技术成果产业化落地。经过公司不懈努力，以公司为代表的境内银浆厂商已经打破了境外厂商的垄断地位，并持续提升产品的市场占有率。

公司凭借性能优异、品质稳定的产品和响应及时的服务，在业内获得了较高的品牌认可度，与通威太阳能、东方日升（300118）、横店东磁（002056）、晶澳科技（002459）、中来光电、润阳悦达、阿特斯、金寨嘉悦、英发睿能等诸多国内知名太阳能电池片制造商建立了长期稳定的合作关系。

公司依靠在研发技术、人才团队、产品结构、客户结构、全方位服务等方面建立的竞争优势，正面银浆产品销量年年攀升。根据《2021—2022年中国光伏产业年度报告》数据，2021年度，全球市场正面银浆总消耗量为2546.00吨，公司正面银浆销量为944.32吨，以此测算的光伏正银全球市场占有率达到37.09%，排名全行业第一位，为正面银浆产业的国产化发展作出了重要贡献。

发行篇

问：请介绍公司的控股股东及实际控制人。

刘海东：公司的控股股东及实际控制人为刘海东先生。

问：公司上市后在投资者关系管理领域将有何举措？

蒋安松：公司将通过与投资者充分沟通，在提高运作透明度的同时，提升公司的治理水平。在投资者关系建设过程中，公司将以强化投资者关系为主线，以树立公司资本市场良好形象为目标，探索多渠道、多样化的投资者沟通模式，保持与投资者，特别是中小投资者的沟通交流，努力拓展与投资者沟通的渠道和方式，积极听取投资者的意见与建议，并在交流过程中不断总结经验，查找不足，持续推动投资者关系管理的建设工作。

问：保荐机构将如何切实履行保荐职责？

郑旭：保荐服务最基本的要求是诚信原则，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，公司将公开透明、诚信务实，切实履行和承担保荐责任。倡导诚信理念、健全管理制度、提高执业水准，是我们共同努力的方向。

问：实施“常州聚和新材料股份有限公司年产3000吨导电银浆建设项目(一期)”的必要性有哪些？

尹泽文：该项目符合公司的经营需求。一直以来，传统化石能源占据全球能源结构的主流，但由于其具有不可再生性且易引发环境污染、全球气候发生变化等原因，清洁能源发展受到了全球主要国家的高度重视。太阳能依靠清洁、安全、易获取等显著优势成为发展最快的可再生能源之一，光伏发电产业链的持续技术升级促使发电效率不断提升、度电成本持续下降，行业增长空间逐步打开。根据国际可再生能源署预测，2030年全球光伏累计装机量预计将达到2840GW，光伏发电市场的巨大前景将给光伏银浆行业带来广阔的市场空间。本次公司年产3000吨导电银浆搬迁及扩能建设项目(一期)的顺利实施，将迅速扩大公司产能，导电银浆总产能将达到1700吨(包括500吨背面银浆产能)，有利于公司把握全球能源结构调整及光伏产业快速发展的历史机遇，满足光伏银浆逐步增长的市场需求，进一步提升企业核心竞争力和盈利能力。

问：公司稳定股价的具体措施有哪些？

刘海东：公司稳定股价的具体措施包括：1)回购股票；2)控股股东、实际控制人及其一致行动人增持公司股票；3)董事(独立董事除外)、高级管理人员增持公司股票；4)其他证券监管部门认可的方式。

文字整理姚炯

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