三一重能11月3日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年10月31日接受6家机构单位调研,机构类型为证券公司。

投资者关系活动主要内容介绍:

问:海外市场开拓的进展情况?


(资料图片)

答:公司海外市场要立足于长远,短期目标为实现突破,重点布局越南、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、印度、巴西等区域,目前已经在个别国家实现突破,未来将逐步提高海外出口的份额。

今年,公司作为国内风机厂商代表之一参加了德国汉堡风能展,了解了客户需求,获取了一些线索,同时进行了公司品牌宣传,展示了公司先进的智能制造技术。

问:公司海上机型的战略规划、技术路线、重点布局区域,对未来价格走势如何判断?

答:目前海上风机市场整体供大于求,公司海上市场起步晚,未来将通过差异化风机产品进入,取得竞争优势。目前已积极进行研发领域布局,预计2023年将推出海上全系列机型。

公司在技术路线上,除了对双馈技术路线进行深入探索和拓展外,也会开展半直驱路线的研究与储备,实行两种技术路线并举。

区域方面,公司与沿海多个省份(如河北、山东等)进行洽谈,加快推进落实,预计明年会有突破。

海上风电综合工程造价持续在下降过程中,目前单千瓦工程造价已达到1万元以下,预计后续还会有一定的下降空间。

问:公司风电场在建规模,后续开发、转让出售计划如何?

答:截至9月底,公司存量风力发电站399.9MW、光伏电站50.0355MW,在建风场410MW。后续公司对风电场实行滚动开发的计划,并根据需求端情况适时对风场进行转让。

公司出售风场业务为公司的一项经常性业务,实际是公司销售风机及承接EPC业务的一种实现方式,未来也是公司持续性的主要业务之一。目前,公司正在加大风资源开发力度,在湖南多市、吉林、河北、新疆、内蒙古、河南、山东等地进行重点布局,海上资源也随着公司海上战略推进在积极布局。

问:行业三季度的装机量以及四季度、明年的装机量预期?

答:今年1-9月份,全国风电新增发电装机容量为1,924万千瓦,同比增加281万千瓦,增幅17.1%,9月份单月为310万千瓦,环比8月份有明显的提升,行业逐步进入传统旺季,预计全年装机容量为45-50GW,四季度风电装机容量会有明显回升。根据今年的招标量情况,明年行业装机容量比今年将有较大幅度的提升,预计全年装机容量为70-80GW。

问:公司今年1-3季度出货量多少,预计四季度和全年出货量的预期如何?

答:今年1-9月份,公司销售容量为2375MW,同比增加58%,预计全年销售容量同比增加30%-40%左右。

问:公司毛利率水平同比下降的原因是什么?有哪些改善措施?

答:主要原因是风电市场进入平价时代后,销售价格大幅下降,虽然风机大型化单千瓦成本也大幅下降,但价格下降的幅度较成本下降的幅度更大。

改善措施:

(1)全面推动风电机组大型化、轻量化、智能化研发,推动度电成本进一步下降;

(2)通过产品协同设计、加强供应链保障、提升生产效率等措施,大幅降低产品成本,提升公司核心竞争力;

(3)进一步优化收入结构,提升风场运营收入占比,使企业盈利能力均衡发展。

问:对行业今年以及明年风机毛利率的展望?

答:因明年交付的大部分订单为今年中标的平价订单,预计行业明年的毛利率水平会进一步下降,但是公司凭借成本控制优势,在陆风市场仍然具有毛利率方面的领先优势。未来,随着招标价格企稳,以及技术进步、风机大型化发展,行业内降本控费能力的增强,行业整体毛利率将会保持在较为稳定的区间。

问:公司今年后续的投标策略?

答:公司投标策略上会结合市场的需求,综合考虑利润和市占率的影响因素。风电行业注重长跑,产品质量和安全永远摆在首要地位,公司坚持长期主义,确保稳步提升市场占有率。

问:产业链明年是否会面临产能不足的问题?

答:按明年整体70-80GW的装机量预期来看,因为机组的大型化发展,虽然装机容量在上升,但是装机台数远低于抢装潮时期的装机台数,产业链供应压力不大,影响装机的主要是疫情影响的施工进度。如遇装机旺季,90米以上的叶片、主轴承等关键零部件可能存在临时短缺的情况,其余零部件供应正常。公司由于科学产业链布局,叶片为自制,叶片保供不存在问题,同时在保供的前提下也会实现一部分外销,为公司创造价值。

问:目前国内轴承国产化的进展?

答:目前偏航轴承和变桨轴承国产化已经相对成熟,应用相对广泛。主轴承在小兆瓦机型国产化的应用相对成熟,公司已经在大部分风机产品上使用了国产主轴承,未来主要需突破大兆瓦机型的主轴承的批量应用。公司目前在与国内知名轴承厂商合作,逐步在开发平台开始测试适用,后续会进一步加快国产化进程,降低原材料成本。

问:公司对于更长叶片的推出计划,碳纤维新材料在叶片的应用前景?

答:随着风电机组大型化的趋势,叶片长度将会逐步突破,公司将会有更长叶片推出;同时,随着叶片长度突破,碳纤维在长叶片上的应用会越来越广泛,后续碳纤维在叶片会有更大规模的使用;

三一重能股份有限公司的主营业务为风电机组的研发、制造与销售,风电场设计、建设、运营管理以及光伏电站运营管理业务。公司主要产品及服务为风机产品及运维服务、新能源电站业务。公司于2020年被北京市人民政府授予北京市科学技术进步奖二等奖。2020年,公司获得“北京市科学技术进步奖二等奖”。

调研参与机构详情如下:

参与单位名称参与单位类别参与人员姓名
国信证券证券公司王晓声、王蔚祺
天风证券证券公司刘赛赛
广发证券证券公司代川、孙柏阳、曹瑞元
浙商证券证券公司卢书剑
长城证券证券公司王泽雷
长江证券证券公司司鸿历

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