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12月28日晚，金海高科（603311）（股票代码：603311）公告非公开发行股票发行情况报告书。本次非公开发行募资净额3.07亿元，将全部用于建设诸暨年产555万件新能源汽车空气过滤器研发及产业化项目、珠海年产150万件新能源汽车空气过滤器研发及产业化项目、数字化管理平台建设项目。

作为空调过滤网细分行业的全球龙头企业，本次定增将使金海高科向新能源汽车空气过滤器头部企业加速迈进。分析指出，公司本次非公开发行在获得批文后1个月内就基本完成，足见相关机构对公司募投项目的高度认可。开源证券研报指出，看好开辟第二增长曲线助力业绩增长；预计公司2023~2024年新能源汽车空气过滤器业务收入为1亿元、3.5亿元；预计公司2022~2024年归母净利润为1亿元、1.2亿元、2.0亿元，对应EPS为0.5元、0.6元、1.0元。

根据公告，11月18日，公司非公开发行获得核准批复，最终确定发行价格为12.13元/股，发行股份数量25,883,907股，募集资金总额3.14亿元。本次发行对象包括财通基金、诺德基金、申万宏源证券（000562）、华泰资管、UBS AG等6家机构投资人。值得注意的是，上述机构已经全部进入公司本次发行后的前十大股东。

资料显示，金海高科成立于1992年，专注于高性能过滤材料（过滤效率≥99.97%）、功能性过滤材料、功能性过滤网及各类过滤器（病毒杀灭、强力脱臭、除甲醛等），产品广泛应用于家用/商用空调、空气净化机、厨房电器、清洁类小家电、车船飞机等交通工具空调过滤系统、新风系统等，主要客户包括日系的大金、三菱、松下、东芝，韩系三星、LG，欧美的3M、开利以及格力、海尔、美的等国内外知名企业。公司是空调过滤网细分行业全球龙头企业、高分子纳米高性能过滤材料的全球“隐性冠军”，第四批国家级专精特新“小巨人”企业。

近年来，随着新能源汽车迅速发展，汽车空气过滤器成为公司重点布局的方向，产品已进入一汽、上汽、奇瑞、长城等自主品牌供应链；还与3M、三电、翰昂等全球知名品牌合作生产，为通用、日产、马自达、本田等全球乘用车品牌提供汽车空调过滤器相关产品。此外，公司还与天津大学合作开发C919飞机空气过滤系统。

汽车滤清器是过滤空气及油液中的杂质、有害物质，保证车辆正常运转和驾乘空间的空气安全健康。汽车滤清器一般包括空调滤清器、空气滤清器、机油滤清器、燃油滤清器4大类，纯电动汽车因为不含燃油发动机仅保留空调滤清器。汽车空调滤清器采用高效吸附材料-活性炭与长丝无纺布复合的活性炭复合滤布；汽车空调滤清器结构紧凑，能有效过滤烟臭、花粉、尘埃、有害气体和各种异味。

近年来，国内外主流车企从营造健康驾驶环境入手，先后推出了配备有车载空气净化系统的中高档汽车，迎合消费者对于健康产品的需求。一方面，汽车空气过滤材料实现 “从普通滤纸型滤芯—活性炭滤芯—HEPA 滤芯”的快速升级迭代，甚至在当前还催生了PM2.5滤芯、抗病毒滤芯等新型功能滤芯产品，推动滤芯价值量不断提升。另一方面，国内新能源汽车销量的快速增长带动了汽车空气过滤器的强劲需求，其中车内空气质量智能化管理是重要买点和竞争手段。因此，国产高品质的空滤系统供应商迎来良好市场机会。

此外，在公司基本盘的家电领域，公司市场地位稳固。开源证券的研究指出，疫情后健康功能更加受到消费者的关注，空调自清洁、新风、净化、除菌等功能成为市场的热点。“懒人经济”推动洗地机、扫地机等清洁电器的快速发展，空气过滤器作为重要组件充分受益清洁电器高景气。目前，公司在洗地机领域已与添可等品牌达成合作，看好未来持续拓展小家电领域。空调方面，公司深度绑定大金等日系品牌收入端有望保持较快增长，在抗菌抗病毒滤网等高端产品渗透率提升下，看好公司外销量价齐升。