1月30日,持续上涨的钼价再创新高,重回2005年10月5450元的高点。受此刺激,钼矿龙头金钼股份(601958)(601958)股价跳空高开,不久即封住涨停。
自2015年11月至今,国内钼精矿价格已上涨6.78倍。
钼价重回5450元,创17年新高!
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据大宗原材料网站亿览网披露,1月30日,钼精矿价格重回2005年10月5450元的高点。
亿览网钼行业分析师颜帅对记者表示,1月29日,河南栾川地区一矿山企业竞标销售钼精矿,其中47%以上品位钼精矿480吨,加权平均价为5278元/吨度(现款),50%品位120吨,加权平均5413吨/吨度,综合加权5305元/吨度,再创新高。
钼市场供不应求局面的持续,支持国内外价格连创新高。
根据百川盈孚数据,春节期间(1.20-1.27),欧洲钼铁均价由82美元/磅钼上涨至86.5美元/磅钼(折合国内价39.79万元/基吨,而节前国内钼铁均价仅30.25万元/基吨),涨幅5.5%,欧洲钼铁均价较1月11日低点已上涨22.7%。
据亿览网分析,国际钼价上涨主要由于供应收紧叠加需求恢复所致。在供应端,南美钼供应收紧,一季度尤为明显,市场现货紧张局面进一步加剧;在需求端,受益于风电、军工、光伏热场材料等高景气领域,钼需求逐渐恢复。此外,近期俄乌冲突加剧或导致海外军工需求进一步增强。
在虎年最后一周(1.16-1.20),国内钼精矿价格持续上涨。根据安泰科数据,钼精矿(45%-50%品味)由4480元/吨度上涨至4510元/吨度,周涨幅0.7%,钼价连续11周上涨。
另据亿览网最新数据,截至1月29日,1月份主流钢厂招标钼铁总量约11400吨,相对于虎年春节月份5706吨的主流钢厂招标量,兔年的此项数据大幅增长。亿览网称,钼铁需求非常稳健,原料价格跳涨,铁厂报价坚挺。
供给收缩,需求扩张
目前,全球钼消费中心正向中国转移。
从终端需求场景来看,占钼消费近30%的特殊不锈钢领域主要应用在新能源设备及部件,以及石油石化天燃气设备及管道领域。军工航天领域对钼的需求占比也比较大,国内大多数高温合金和耐蚀合金均需要添加不同比例的钼。风电领域未来潜力较大,根据国际钼业协会的数据,到2050年单风电一项对钼的需求就高达30万吨,而现在全球所有行业钼需求仅仅27万吨左右。
从2019年至2021年,特殊不锈钢板块钼消费比例从23%提升到28%,合金工具钢板块钼消费比例从8%提升至11%,镍合金板块钼消费比例从3%提升至5%。
中信建投(601066)金属新材料首席分析师王介超对记者表示,钼价曾在2008年经济危机之前创下历史新高。当时全球经济高速增长,直接拉动了合金钢和不锈钢需求,全球钼消费随之扩张,钼供给难以匹配钢铁行业扩张速度,进入供需错配。
此后,2008-2016年,受经济危机影响,此前累积扩张的大量产能无法出清,行业转为过剩,钼价格断崖式下跌,并长时间处于低谷。2016-2020年,由于钼价格长期低迷,多个矿山关停产能,叠加供给侧约束,十三五提出我国迈入高质量发展阶段,中高端制造业高速发展,钼需求提升,钼价格逐渐出现反弹。
2020年,新冠疫情肆虐海外冶炼产能停滞,大量钼精矿涌入国内,钼价格再次回落。但在2021年,钼价格再次上涨。
从具体的供需情况来看,钼的供给端在收缩,消费端则在扩张。
安泰科统计数据显示,2022年1-9月,全球钼产量20.34万吨,同比减少1.26%;同期,我国钼产量达到8.02万吨,同比增长5.48%。
但在消费端,2022年1-9月,中国钼消费量达到9.4万吨,同比增长7.2%,其中Q2受疫情影响需求增长放缓,但Q3以来整体需求恢复且有加速趋势,中信建投预计2022年我国钼消费增速将达7%。
在王介超看来,中国制造业正在进一步转型升级,金属材料需求也在由低端转向中高端,钢铁产品正逐步从普钢转向优特钢升级。2021年,在我国粗钢产量下滑的大背景下,不锈钢和合金钢产量逆势上涨,进而带动全球高端钢材产量增加。
此外,中国钼钢比仍低于全球平均水平,进口替代空间较大。近年来我国吨特钢耗钼比例维持在0.35%,低于美国的0.98%和日本的0.89%,也低于全球平均0.50%的水平。